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在信创概念站上风口之时，网络安全行业的“隐形冠军”天融信(002212)也备受市场瞩目。
据天融信11月1日公告，10月30日公司举行了一场投资者交流会，广发证券、兴业证券、中金公司、中信证券等多家机构参与。
在投资者交流会上，天融信表示，2022 年前三季度全国各地持续的疫情给公司业务开展带来较大影响，公司订单的签订、项目的实施均受疫情影响较大，2022 年前三季度收入较上年同期增长5.25%。
其中，云计算业务成为了天融信的增长引擎之一。据了解，2022年前三季度公司云计算收入同比增长 299.69%，主要系前期案例积累后进入快速增长阶段所致。
天融信表示，在数字化转型、政策合规要求、威胁对抗的三大驱动力下，网络安全行业的需求增长是大趋势，疫情等不可预料因素只影响其阶段性增速。
为应对疫情等不可预料因素，天融信不仅选择了将行业“做深做精”，同时也在积极拓展产品广度。在本次投资者交流会上，天融信表示：“除不同行业、应用场景的安全外，（公司）还有云计算、安全网元等。天融信从十几年前只有防火墙一个核心产品，发展到全线安全产品，未来云计算也将成为占比较大的一个板块。”
整体来看，在信创领域，天融信是否有足够深的“护城河”？
天融信认为，公司信创业务的主要优势有三点：1、公司信创入围产品种类和型号数量最多，整体数量占比13.4%，在网络安全行业处于绝对领先地位。其中，防火墙、数据安全、EDR 等产品优势明显；2、国产化整体能力强，公司通用 98 类产品中已实现61类产品的国产化，国产化数量占比超过60%；3、已在23个行业实现规模应用，2+8行业（党政、金融、电力、电信、石油、交通、教育、医疗、航空航天）全部覆盖。
如何看待信创业务的前景？天融信表示，对网络安全企业来说，成规模的国产化替代一定会带来客户投入的增加，同时也将带来行业格局的重塑，未来三年内存在争取更高市占率的机会。在不可逆转的信创大趋势和建设过程中，信创产品更多、跑得更快的企业将提升自身市占率。因此，天融信近年来在全线产品国产化及信创入围方面大规模投入。
华安证券研报认为，天融信三季度的业绩恢复情况可见，公司作为传统硬件防火墙的龙头，有望在今明两年摆脱二季度的存留影响，达成盈利目标。
